Um velho casal se casa. Ela é guarda-cancela, ele, patrão de um barco-draga. Mélita, a sobrinha, cai no rio e é salva por António. Carolina morre de ciúmes. Num comboio, um cigano, o Zé dos Ouros, quer vender um colar à Mélita. Ele vê o passado da inocente jovem: numa vida anterior ela teria matado o amante e pintado com sangue dele o quarto do seu amor. Assustado, o cigano foge. Carolina vai atrás dele e acaba por se tornar sua amante. Quer que o cigano lhe desvende o segredo, lhe explique o que viu. Enquanto o velho António se sente cada vez mais atraído pela sobrinha, Carolina sonha, vê tudo em vermelho-sangue. Um olhar sobre o ciúme em suas múltiplas formas por meio de romances, riquezas e assassinatos com as margens ensaguentadas do Rio do Ouro como cenário.

Exibido no Festival de Cannes de 1998.